Andrei Iacomi
Piaţa de Capital / 30 ianuarie, 09:53
Electro-Alfa International, un jucător de top în sectorul echipamentelor electrice și proiectelor energetice integrate, va derula oferta publică inițială pentru listarea pe Piaţa Principală a Bursei de Valori Bucureşti (BVB) în perioada 2-11 februarie, conform prospectului publicat pe site-ul operatorului pieței de capital.
Compania intenționează să emită până la 65,99 milioane de acțiuni noi, reprezentând 35% din totalul acțiunilor ce vor fi disponibile după finalizarea acestei operațiuni, la un preț cuprins între 8,35 lei și 8,85 lei, cu un pas de cotare de 0,1 lei. Astfel, la prețul maxim, valoarea ofertei se va apropia de 584 milioane lei, iar evaluarea anticipată a companiei se va situa între 1,57 miliarde lei și 1,67 miliarde lei, în funcție de prețul final al ofertei.
Oferta este structurat în două tranșe: 10% din titluri sunt destinate investitorilor de retail, iar restul de 90% investitorilor instituționali, existând posibilitatea realocării între tranșe, astfel încât tranșa pentru retail poate ajunge până la 15% din totalul ofertei.
Investitorii de retail vor beneficia de un discount de 5% din prețul final în primele patru zile ale ofertei, adică până pe 5 februarie, inclusiv. ”Prețul final de ofertă va fi stabilit de către societate după consultarea cu intermediarii coordonatori, pe baza manifestărilor de interes realizate de Investitorii Instituționali în timpul procesului de bookbuilding”, se menționează în prospectul ofertei, care include un program de stabilizare de 30 de zile, dacă va fi necesar.
Compania plănuiește să distribuie dividende în cuantum de minimum 30% din profitul net anual consolidat, permitând astfel emitentului să urmărească oportunități viitoare de investiții pentru creștere, în timp ce returnează o parte din profiturile generate acționarilor, conform documentului.
”Fondurile nete obținute în cadrul ofertei vor fi utilizate pentru susținerea creșterii prin achiziții strategice (inclusiv pentru plata prețului aferent achizițiilor deținerilor în Elcomex, Spiact și Electro Alfa CM), dezvoltarea capacităților interne (inclusiv pentru societățile ce urmează a fi achiziționate, Elcomex și Spiact), investiții în producerea și stocarea de energie și inovare, extinderea pe piețe externe și creșterea capitalului de lucru necesar participării la proiecte majore, în funcție de oportunități și condițiile de piață”, conform informațiilor din prospectul de listare.
Electro-Alfa International este un pilon central al grupului de companii controlat de acționarul majoritar și se numără printre primii trei producători de echipamente electrice din România, având o cotă de piață estimată la 32,5% în 2024. Compania operează un model „one-stop-shop”, acoperind întregul lanț de valoare, de la proiectare și producție la instalare, punere în funcțiune și mentenanță, atât pentru echipamente de joasă și medie tensiune, cât și pentru proiecte EPC complexe. Grupul dispune de patru unități de producție moderne în Botoșani, cu o suprafață totală de peste 25.000 metri pătrați, un centru propriu de cercetare-dezvoltare și colaborează cu peste 500 de clienți la nivel național și internațional.
Portofoliul de contracte aflate în derulare depășește 145 milioane euro și acoperă sectoare strategice precum energia, transporturile, rafinarea, infrastructura de irigații și cea feroviară. Printre proiectele majore se numără modernizarea tehnologică a rafinăriei Petrobrazi, livrările pentru infrastructura electrică a Autostrăzii Moldovei A7, reabilitarea stațiilor de transformare din rețeaua națională și lucrări ample de modernizare a infrastructurii în județe precum Mehedinți și Giurgiu. În paralel, compania este activ implicată în proiecte de parcuri fotovoltaice, stații electrice și unități de stocare a energiei, un segment în expansiune accelerată în România.
Strategia Electro-Alfa pentru perioada 2026-2030 se concentrează pe consolidarea piețelor existente din energie și infrastructură, extinderea în Uniunea Europeană, fără a neglija Ucraina și Republica Moldova, și intensificarea fuziunilor și achizițiilor.
Pentru anul financiar 2025, compania estimează venituri de peste 800 milioane lei, EBITDA de peste 100 milioane lei și un profit brut de aproximativ 100 milioane lei, bazat pe date estimate, neauditate și nerevizuite. Performanța confirmă o dinamică accelerată de creștere: în 2024, Electro-Alfa International a raportat venituri de 648,4 milioane lei și un profit net de 57,4 milioane lei, comparativ cu 435,8 milioane lei în 2023 și 259,2 milioane lei în 2022, ceea ce corespunde unei rate anuale compuse de creștere de peste 58% în perioada 2022-2024.
EBITDA a crescut la 76,7 milioane lei în 2024, comparativ cu 51,6 milioane lei în 2023 și 31,4 milioane lei în 2022, reflectând atât creșterea volumelor de producție, cât și extinderea activităților de tip EPC, inclusiv pe piețele externe.
Emitentul este controlat de Gheorghe Ciubotaru, care deține 80% din capitalul social, în timp ce societatea Electro Alfa Management deține 20% din capitalul social al Electro-Alfa International. Gheorghe Ciubotaru deține 51% din capitalul social al Electro Alfa Management, un vehicul destinat recompensării membrilor Consiliului de Administrație și a membrilor-cheie ai societății cu participații indirecte în capitalul acesteia, conform informațiilor din prospectul ofertei, al cărei intermediari coordonatori sunt Swiss Capital și Unicredit.
