O parte din fondurile pe care grupul bulgar Eurohold le-a obținut prin intermediul emisiunii internaționale de obligațiuni este destinată consolidării și dezvoltării celei mai mari rețele de distribuție din Bulgaria, care are peste trei milioane de clienți, au explicat oficialii Eurohold.
Eurohold Bulgaria AD este un grup energetic și financiar activ în Europa Centrală, de Est și de Sud-Est, având listări la Bursa de Valori din Bulgaria și Varșovia. Eurohold este compania-mamă a Euroins Insurance Group AD (EIG), care își desfășoară activitatea în 11 țări din regiune. De asemenea, Eurohold deține Electrohold, un grup energetic important din Bulgaria, care este proprietarul celui mai mare distribuitor, furnizor și comerciant de energie electrică din țară, având 3.000 de angajați și peste 3 milioane de clienți.
Pe 15 mai 2025, peisajul energetic din Europa de Sud-Est a marcat un moment financiar semnificativ prin finalizarea cu succes a primei emisiuni de obligațiuni în valoare de 500 de milioane de euro. Această tranzacție nu reprezintă doar o majorare de capital, ci și prima emisiune internațională de obligațiuni de referință realizată de o corporație privată bulgară și una dintre puținele din întreaga regiune a Europei de Est care a reușit să emită cu succes astfel de obligațiuni, semnalizând o nouă eră de maturitate și independență financiară pentru sectorul privat din regiune, au declarat oficialii Eurohold pentru Mediafax.
JP Morgan a fost Unic Bookrunner, Lead Manager și consultant în rating pentru unitatea Eurohold.
Unitatea Eurohold a înregistrat un debut de succes cu ratinguri de Ba2 (perspectivă stabilă) de la Moody’s și BB (perspectivă stabilă) de la Fitch, obținerea unui rating de credit de nivel înalt fiind un obstacol semnificativ pentru companiile din piețele emergente și în dezvoltare.
„Pentru o companie privată de utilități din Europa de Est, aceste ratinguri constituie un vot de încredere în profilul de credit robust al companiei”, au afirmat oficialii grupului.
Aceștia au detaliat aspectele tehnice ale emisiunii, care confirmă că soliditatea creditului a fost validată rapid de piețele globale:
- Suprasubscriere masivă: Portofoliul final de comenzi a depășit 1,4 miliarde EUR, ceea ce reprezintă o suprasubscriere de 2,8 ori.
- Compresia randamentului: Cererea ridicată a permis stabilirea prețului obligațiunilor la un randament de 6,500%, comprimând prețul cu 25-50 de puncte de bază față de discuțiile inițiale.
- Bază diversă de investitori: Obligațiunile au fost alocate la peste 60 de investitori de înaltă calitate din 17 țări, incluzând o participare semnificativă din Marea Britanie, Europa și SUA.
Conform oficialilor grupului, această emisiune de obligațiuni reprezintă un garant esențial pentru securitatea energetică în întreaga regiune a Europei Centrale și de Est (CEE).
„Prin asigurarea unei finanțări internaționale stabile și pe termen lung, filiala energetică a Eurohold întărește integritatea operațională a celui mai mare distribuitor și furnizor de energie electrică din Bulgaria, deservind peste trei milioane de consumatori”, au comunicat reprezentanții Eurohold.
„Acest aflux financiar contribuie la menținerea rezilienței și interconectivității rețelei regionale, facilitând fluxuri de energie mai eficiente peste granițe, în peninsula balcanică și în întreaga regiune CEE și SEE. Într-o perioadă în care independența energetică este crucială, o astfel de injecție robustă de capital permite grupului să mențină o infrastructură de înaltă calitate, reducând astfel riscurile de aprovizionare și consolidând „coloana vertebrală” energetică care leagă Bulgaria de piețele mai largi din CEE, inclusiv România și Grecia”, au adăugat oficialii.
Succesul acestei emisiuni pe o perioadă de 5 ani (cu scadență în 2030) oferă fundația solidă necesară pentru a garanta operațiunile regionale masive ale grupului, precum și pentru programul și obiectivele ambițioase de cheltuieli de capital (CAPEX), au relevat reprezentanții grupului.
La solicitarea Mediafax, oficialii grupului au detaliat principalele destinații ale fondurilor obținute prin această emisiune majoră.
Cele 500 de milioane de euro din venituri sunt alocate strategic pentru a asigura stabilitatea și creșterea pe termen lung pentru Electrohold, parte a Eurohold:
- Program ambițios de investiții și refinanțare a datoriilor: O utilizare principală a fondurilor este rambursarea integrală a unei facilități sindicalizate senior existente, eficientizând efectiv structura datoriilor companiei și eliberând capital pentru proiecte mari de infrastructură și investiții în sectorul energetic.
- Extinderea infrastructurii verzi: Capitalul va susține gestionarea continuă a diverselor unități, inclusiv Electrohold Green, care se specializează în dezvoltarea de sisteme și proiecte de energie regenerabilă și stocare, și Electrocharge, o rețea care sprijină dezvoltarea și modernizarea stațiilor de încărcare pentru vehicule electrice din Bulgaria, cu capacități de până la 180 kW.
- Modernizarea tehnologică și upgrading-ul celei mai mari rețele electrice (58.000 km²) operate de ERM West, cel mai mare distribuitor de energie din țară, parte a subholdingului de energie al Eurohold, precum și de Electrohold ICT, care oferă servicii complexe de tehnologia informației și comunicațiilor, esențiale pentru o rețea inteligentă și modernă.
- Lichiditate la nivel de deținere: Emisiunea facilitează rambursările anticipate programate și anticipate ale facilităților la nivelul companiei holding, asigurând că întregul ecosistem Eurohold rămâne sănătos din punct de vedere financiar.
„Prin navigarea cu succes pe piețele internaționale de capital datorate, unitatea Eurohold a demonstrat că firmele private din Europa de Est pot atrage capital global de top pentru a finanța tranziția către un viitor energetic modern și sigur”, au concluzionat oficialii Eurohold.
