U.B.
Piaţa de Capital / 17 februarie, 11:35
Recent, corecţiile de pe pieţele activelor digitale au scos la suprafaţă un paradox interesant: în timp ce investitorii de retail au resimţit scăderile bruște de preţ, marile instituţii financiare globale au perceput volatilitatea nu ca pe un motiv de panică, ci ca pe o oportunitate strategică pentru a intra pe piaţă. Această observaţie provine dintr-o analiză realizată de Bitget Research, conform unui comunicat de presă trimis redacţiei.
Acest mod de gândire, cunoscut sub denumirea „buy the dip”, este adoptat de mari corporaţii la nivel global şi semnalează o schimbare fundamentală în naraţiunea cripto. Potrivit sursei menţionate, industria nu mai este condusă de investitori de retail, ci devine o componentă esenţială în strategiile marilor instituţii financiare din lume.
Un exemplu clar al acestei schimbări provine de la companiile care şi-au adaptat identitatea în jurul criptomonedei Bitcoin. De exemplu, compania Strategy, sub conducerea preşedintelui executiv Michael Saylor, a demonstrat angajamentul său faţă de Bitcoin prin achiziţia a 1.142 de monede, pentru aproximativ 90 de milioane de dolari. Cu un total de 714.644 de BTC în portofoliu, Strategy a creat practic o fortăreaţă corporativă, tratând corecţiile de piaţă ca pe un simplu „zgomot”, conform comunicatului de presă.
Saylor a afirmat că organizaţia va continua să achiziţioneze criptomonede în fiecare trimestru, „pentru totdeauna”. Astfel, se conturează o schimbare de perspectivă în gestionarea rezervelor financiare, în care Bitcoin este considerat un activ dur, o formă supremă de protecţie, adaugă sursa menţionată.
Conform comunicatului, această abordare se extinde rapid la nivel internaţional. În Tokyo, Metaplanet a anunţat planul de a majora capitalul cu 21 de miliarde de yeni (aproximativ 137 de milioane de dolari) prin emiterea de acţiuni noi, cu scopul achiziţionării suplimentare de Bitcoin pentru a-şi mări rezervele. CEO-ul Simon Gerovich a declarat într-o postare recentă că societatea se pregăteşte pentru „o nouă etapă de creştere”, bazată pe Bitcoin ca rezervă principală. Aceasta nu mai este o abordare experimentală, ci o alocare deliberată de capital pe termen lung, menită să reziste ciclurilor de piaţă, explică Bitget Research.
În timp ce unele instituţii cumpără direct active digitale, altele dezvoltă infrastructura necesară pentru a face deţinerea de cripto accesibilă pieţei largi. Goldman Sachs a anunţat o expunere de 2,36 miliarde de dolari la cripto prin ETF-uri spot reglementate, având poziţii semnificative nu doar în Bitcoin şi Ethereum, ci şi în XRP şi Solana.
Abordarea diversificată, care echilibrează aproximativ 1,1 miliarde de dolari în BTC cu 1 miliard de dolari în ETH, validează maturizarea atât a ecosistemelor utilizate ca rezervă de valoare, cât şi a celor de tip smart contracts. Prin intermediul ETF-urilor reglementate, Goldman deschide noi oportunităţi pentru capitalul care încă nu este utilizat, punctează sursa precizată.
De asemenea, tendinţa este confirmată de faptul că 60% dintre primele 25 de bănci din SUA au lansat deja sau au anunţat public produse legate de Bitcoin. Wells Fargo a intrat în domeniul creditării garantate cu Bitcoin pentru clienţii instituţionali, în timp ce JPMorgan Chase şi Citigroup dezvoltă soluţii de tranzacţionare şi custodie.
Pe plan global, Standard Chartered a preluat iniţiativa prin lansarea serviciilor de custodie directă pentru Bitcoin şi Ethereum în Hong Kong. Recent, parteneriatul cu B2C2, destinat asigurării lichidităţii şi decontării la standarde instituţionale, garantează accesibilitatea celor mai mari administratori de active digitale la piaţă, similar cu acţiunile tradiţionale.
Evoluţia BlackRock ilustrează cel mai bine maturizarea pieţei, aceasta trecând de la un simplu furnizor de ETF-uri la un administrator complex de active digitale. Compania a depus recent documentaţia pentru un nou ETF Bitcoin Premium Income, destinat să ofere investitorilor un randament anual constant.
Scăderea de la începutul anului a fost un test de stres important, care a redus temporar lichiditatea şi a amplificat temerile în rândul investitorilor de retail, mai ales după închiderea poziţiilor cu levier. În trecut, o corecţie de 20-30% ar fi dus la o retragere din piaţă, însă de data aceasta, cumpărătorii mari au rămas activi, ceea ce sugerează o schimbare în percepţia instituţiilor care încep să trateze cripto ca pe o componentă stabilă a sistemului financiar.
În viitorul apropiat, se pot anticipa trei evoluţii, conform sursei. Prima se referă la „portofolii productive”, în care Bitcoin este deţinut atât pentru potenţialul de apreciere, cât şi pentru randamentele obţinute prin produse dedicate. Un alt scenariu este „blockchain-ul invizibil”, care implică integrarea tehnologiei în plăţi şi decontări, fără ca utilizatorul final să fie nevoit să înţeleagă mecanismul tehnic. O a treia posibilitate este o potenţială „cursă a trezoreriilor”, pe măsură ce tot mai multe companii, dar şi fonduri de pensii şi state, pot considera Bitcoin ca un activ de rezervă, conform analizei Bitget Research.
