Într-o scrisoare adresată miercuri acționarilor, consiliul de administrație al Warner Bros a afirmat că oferta Paramount se bazează pe „o finanțare extraordinară prin îndatorare”, ceea ce crește riscul de închidere.
Consiliul și-a reafirmat angajamentul față de gigantul de streaming Netflix, în ceea ce privește tranzacția de 82,7 miliarde de dolari pentru studioul de film și televiziune, precum și alte active, conform informațiilor furnizate de Reuters.
Paramount și Netflix au concurat pentru a obține controlul asupra Warner Bros, ceea ce ar însemna și controlul asupra studiourilor sale de film și televiziune, alături de vasta sa bibliotecă de conținut.
Francizele Warner Bros includ titluri de renume precum „Harry Potter”, „Game of Thrones”, „Friends” și universul DC Comics, dar și filme clasice foarte apreciate, precum „Casablanca” și „Citizen Kane”.
Planul de finanțare al Paramount ar putea împovăra studioul de la Hollywood cu o datorie de 87 de miliarde de dolari odată cu finalizarea achiziției, ceea ce ar face din aceasta cea mai mare achiziție prin îndatorare din istorie, conform declarațiilor consiliului de administrație al Warner Bros, după ce a votat împotriva ofertei de 30 de dolari pe acțiune marți.
Scrisoarea a fost însoțită de un document de fuziune modificat, în lungime de 67 de pagini, în care au fost prezentate argumentele pentru respingerea ofertei Paramount.
Consiliul de administrație al Warner Bros a scris că oferta revizuită a Paramount „rămâne inadecvată, în special având în vedere valoarea insuficientă pe care ar oferi-o, lipsa de certitudine în ceea ce privește capacitatea PSKY de a finaliza oferta și riscurile și costurile suportate de acționarii WBD în cazul în care PSKY nu reușește să finalizeze oferta”.
Paramount, cu o valoare de piață de aproximativ 14 miliarde de dolari, a propus utilizarea a 40 de miliarde de dolari în capital propriu, garantat personal de miliardarul Larry Ellison, cofondatorul Oracle, și 54 de miliarde de dolari în datorii pentru a finanța tranzacția.
Netflix, care a oferit 27,75 dolari pe acțiune în numerar și acțiuni, are o valoare de piață de 400 de miliarde de dolari și un rating de credit de investiții.
Decizia menține Warner Bros pe calea de a continua tranzacția cu Netflix, chiar și după ce Paramount a modificat oferta pe 22 decembrie, pentru a răspunde preocupărilor anterioare legate de lipsa unei garanții personale din partea lui Ellison, care este acționarul majoritar al Paramount și tatăl CEO-ului său, David Ellison.
Co-directorii executivi ai Netflix, Ted Sarandos și Greg Peters, au apreciat miercuri decizia Warner Bros, susținând că aceasta recunoaște oferta gigantului de streaming „ca fiind propunerea superioară care va oferi cea mai mare valoare acționarilor săi, precum și consumatorilor, creatorilor și industriei de divertisment în general”.
