Andrei Iacomi
Piaţa de Capital / 4 februarie, 12:33
Actualizare – Valoarea ordinelor plasate de investitorii de retail a ajuns la 1,8 miliarde lei.
În primele trei zile de la lansarea ofertei publice iniţiale a Electro-Alfa International, investitorii de retail au efectuat ordine de cumpărare pentru aproape 203,6 milioane de acţiuni, ceea ce reprezintă o suprasubscriere de peste 30 de ori a tranşei dedicate lor. Aceste subscrieri se realizează la un preţ fix de 8,85 lei pe acţiune, totalizând astfel valoarea ordinelor de cumpărare lansate de micii investitori la aproximativ 1,8 miliarde lei.
Mâine este ultima zi în care investitorii de retail pot beneficia de un discount de 5% din preţul final al ofertei, care va fi stabilit în intervalul 8,35-8,85 lei pe acţiune, în funcţie de nivelul subscrierilor efectuate de investitorii instituţionali.
Tranşa rezervată investitorilor instituţionali din oferta publică iniţială a Electro-Alfa International, o companie activă în domeniul echipamentelor electrice şi proiectelor energetice integrate, a fost complet acoperită încă din a doua zi de la lansare, conform unor surse din piaţă. De asemenea, tranşa destinată investitorilor de retail a fost masiv suprasubscrisă, potrivit datelor disponibile pe platforma unui broker.
Oferta constă în emiterea a 65,99 milioane de acţiuni, reprezentând 35% din totalul acţiunilor pe care compania le va avea după finalizarea operaţiunii de piaţă, din care 10% sunt alocate investitorilor de retail, aceştia având posibilitatea să subscrie la preţul maxim de 8,85 lei pe acţiune.
Până astăzi, la ora 12:15, micii investitori plasaseră ordine de cumpărare pentru aproximativ 116,4 milioane de acţiuni, ceea ce echivalează cu o suprasubscriere de 1.660% faţă de cele 6,6 milioane de titluri destinate lor, cu o valoare totală a subscrierilor de 1,03 miliarde lei. Această activitate intensă sugerează utilizarea scrisorilor de garanţie bancară de către unii investitori, având în vedere că ordinele nu sunt complet acoperite cu numerar.
Subscrierea minimă pentru un investitor de retail este de 400 de titluri, iar aceştia beneficiază de un discount de 5% din preţul final al ofertei pentru ordinele efectuate în primele patru zile ale operaţiunii de piaţă, adică până pe 5 februarie inclusiv. Oferta, care a început pe 2 februarie, se va încheia pe 11 februarie.
Intervalul de preţ pentru subscrierile investitorilor instituţionali, care constituie 90% din totalul ofertei, este între 8,35 lei şi 8,85 lei, cu un pas de cotare de 0,1 lei. La preţul maxim, valoarea ofertei se va ridica la aproximativ 584 milioane lei, iar evaluarea anticipată a companiei variază între 1,57 miliarde lei şi 1,67 miliarde lei, în funcţie de preţul final al operaţiunii de piaţă.
Conform informaţiilor din prospect, există posibilitatea realocării între tranşe, ceea ce înseamnă că tranşa destinată investitorilor de retail poate ajunge până la 15% din ofertă.
„Preţul final de ofertă va fi stabilit de către societate după consultarea cu intermediarii coordonatori, pe baza manifestărilor de interes exprimate de investitorii instituţionali în timpul procesului de bookbuilding”, se menţionează în prospectul ofertei, care include şi un program de stabilizare de 30 de zile, dacă va fi necesar.
Compania intenţionează să distribuie dividende în cuantum de minimum 30% din profitul net anual consolidat, rată care permite emitentului să urmărească oportunităţi viitoare de investiţii pentru creştere, returnând în acelaşi timp o parte din profiturile generate către acţionari, conform documentului.
„Fondurile nete obţinute de societate în cadrul ofertei vor fi utilizate pentru susţinerea creşterii prin achiziţii strategice (inclusiv pentru plata preţului aferent achiziţiilor deţinerilor în Elcomex, Spiact şi Electro Alfa CM), dezvoltarea capacităţilor interne (inclusiv pentru societăţile ce urmează a fi achiziţionate, Elcomex şi Spiact), investiţii în producerea şi stocarea de energie şi inovare, precum şi pentru extinderea pe pieţe externe şi creşterea capitalului de lucru necesar participării la proiecte majore, în funcţie de oportunităţi şi de condiţiile de piaţă”, se arată în prospectul de listare.
Electro-Alfa International este pilonul central al grupului de companii controlat de acţionarul majoritar şi se numără printre primii trei producători de echipamente electrice din România, cu o cotă de piaţă estimată la 32,5% pentru anul 2024. Compania operează un model „one-stop-shop”, acoperind întregul lanţ de valoare, de la proiectare şi producţie la instalare, punere în funcţiune şi mentenanţă, atât pentru echipamente de joasă şi medie tensiune, cât şi pentru proiecte EPC complexe. Grupul dispune de patru unităţi de producţie moderne în Botoşani, cu o suprafaţă totală de peste 25.000 metri pătraţi, un centru propriu de cercetare-dezvoltare şi colaborează cu peste 500 de clienţi la nivel naţional şi internaţional.
Portofoliul de contracte aflate în derulare depăşeşte 145 milioane euro şi acoperă sectoare strategice precum energia, transporturile, rafinarea, infrastructura de irigaţii şi cea feroviară. Printre proiectele importante se numără modernizarea tehnologică a rafinăriei Petrobrazi, livrările pentru infrastructura electrică a Autostrăzii Moldovei A7, reabilitarea staţiilor de transformare din reţeaua naţională şi lucrări ample de modernizare a infrastructurii în judeţe precum Mehedinţi şi Giurgiu. În paralel, compania este implicată activ în proiecte de parcuri fotovoltaice, staţii electrice şi unităţi de stocare a energiei, un segment aflat într-o expansiune accelerată în România.
Strategia Electro-Alfa pentru perioada 2026-2030 vizează consolidarea pe pieţele existente din energie şi infrastructură, extinderea în Uniunea Europeană, fără a neglija Ucraina şi Republica Moldova, precum şi intensificarea fuziunilor şi achiziţiilor.
Pentru anul financiar 2025, compania preconizează venituri de peste 800 milioane lei, EBITDA de peste 100 milioane lei şi un profit brut de aproximativ 100 milioane lei, pe baza unor date estimate, neauditate şi nerevizuite. Performanţa confirmă o dinamică accelerată de creştere: în 2024, Electro-Alfa International a raportat venituri de 648,4 milioane lei şi un profit net de 57,4 milioane lei, comparativ cu 435,8 milioane lei în 2023 şi 259,2 milioane lei în 2022, ceea ce corespunde unei rate anuale compuse de creştere de peste 58% în perioada 2022-2024.
EBITDA a crescut la 76,7 milioane lei în 2024, de la 51,6 milioane lei în 2023 şi 31,4 milioane lei în 2022, reflectând atât creşterea volumelor de producţie, cât şi extinderea activităţilor de tip EPC, inclusiv pe pieţele externe.
Emitentul este controlat de Gheorghe Ciubotaru, care deţine 80% din capitalul social, în timp ce societatea Electro Alfa Management deţine 20% din capitalul social al Electro-Alfa International. Gheorghe Ciubotaru deţine 51% din capitalul social al Electro Alfa Management.
